INDUSTRY 4.0 # TURBULENT CHANGE THE NEW NORMAL

INDUSTRY 4.0 or ERA OF DISRUPTION :

The Fourth Industrial Revolution or INDUSTRY 4.0, is the ongoing transformation of traditional manufacturi
ng and

industrial practices with the latest smart technology. This focuses herald the “breakthrough technology” of large­scale

machine to machine communication (M2M) and Internet of Things (IoT) Artificial Intelligence and Robotics, the adoption of cloud operations, large data set-enabled business and process modeling, and other “smart” technologies.

 which means

not only automation and self-monitoring, as well as smart 

machines that can analyze and diagnose issues without the

need for human intervention. In this era wealth is ever more disconnected from real assets and to 

intangibles … web enabled business like Amazon, Google and Microsoft have shown the way.

 

The increased speed of change make every organization  

struggle to deal with the increasing rate of change in

our complex global industries and companies. Industry 4.0 may be dubbed as  ERA OF DISRUPTION

Globalization in the last two decades created a virtuous circle of investment and 

growth as knowledge, capital and exponential growth

of global trade; Consequently we see global connectivity has led to internationalization & integration of commodity markets. 

HR STRATEGIST: HARNESSING WHIRLPOOL CHANGE

 

The trends of the chaotic business scenario  means business leaders in INDUSTRY 4.0 put 

on a new thinking cap to face the major issues

that strategists and decision makers are grappling with.    The business world has undergone a tectonic shift; and 

the workforce has a different pulse beat and the rapidly evolving technologies create both disruption and opportunities. This will turn the business world inside-out and upside down.

 

Turbulent change has become the new normal of the business 

world in 21st century Global completion and a free

market environment has compelled may business in India to lift 

the bar of professionalism and this has a direct

implication for the human resource professionals. Few 

professions have remained unchanged over the past few years,

but HCM has arguably seen some of the greatest whirlpool 

change. The way businesses view their talent resources,

and the methods used to recruit, develop, and retain them have 

evolved swiftly, and so has the HR role. 

There are two main factors behind this shift away from the 

preventive and towards the strategic in HR. First, technology

has automated many of the administrative tasks associated with 

transactional HR, which has freed up HR professionals

to explore new ways to apply their skills and knowledge. 

Companies are  outsourcing more and more  some of the most

traditional of HR tasks like recruitment and training,

payroll and benefits administration. There 

are now HRIS that enable HR administration

transactions with as little paper and human intervention as 

possible. All these changes have had a creeping effect on

the human resource profession; some time difficult to sense in the day­ to­day operations! 

A decade ago, there would have been far greater emphasis on

 digitalization of HR ; compliance and legal issues; and

the higher­rated competencies might have been those that 

prioritized “project management” and “attention to detail,”

While these are still priorities in today’s scenario, the HR function 

is now more likely to be focused on making a

meaningful contribution to business strategy, the bottom­line of 

business: profitability... and just anything close or

remote which can show its nexus or contribution to these 

paramount objectives. HR becomes a more strategic and less

transactional function within the organization, the competencies 

that successful HR professionals are required to

demonstrate on the job are changing. This is indeed a whirlpool 

change!!!

IMAGINING THE NEW NORMAL

It is essential for HR leaders to accurately anticipate the future 

and how such changes may affect their accountability.

Without the capacity to recognize and accurately plan for changes in the business landscape, coping strategies cannot

be proactive —they can only be reactive BUT at a much higher cost.

 

The changes in the business

environment are so rapid and unpredictable that strategic HCM

 must be aligned on a more regular basis, with the time

span of a strategic plan it is cynically remarked has been reduced from to three years to the annual plan The world of

work has been going through some massive changes, like remote working; the rise of the gig economy, video chatting which makes for face to face interactions so easy ;increasing use of AI artificial

intelligence. This makes it even more necessary  than ever to strategically plan and manager HCM  . 

 

HCM NOW HAS AN EXTERNAL FOCUS

 

This leads to

 the scary fact that HCM excellence earlier meant putting the nose close to the grinding wheel looking at operational issues; seldom did they have to bother about the macro issues-forces of change is the external environment .These did  direct impact upon the marketing profession( and were recognized and anticipated )  but the spin-off

impact upon HCM is like a thunderbolt! HCM must wake­up to the impact. 

 

To illustrate how the business environment

and marketing trends impacts HCM 4.0 …

here is the classic example of Walmart the retail giant : 

Sam Walton the founder had a business philosophy was based 

on a strategy of making the customer number one. He

believed that by serving the customer’s needs first, his business 

would also serve its associates, shareholders,

communities, and other stakeholders. Their proud statement was 

“…Our goal at Wal­Mart ’s People Division was to incorporate Mr. Sam’s culture and philosophy into a human resource

management strategy while keeping it simple and highly effective’’

Employees in the driving seat: employee experience can directly influence customer experience  It’s 

about “walking the customer talk…”

 

THE WAY AHEAD ­ HCM 4.0 SERVES STRATEGY ON A PLATTER

 

HCM4.0 RIDES ON THE WAVE OF INDUSTRY 4.0

 

New and improved HCM 4.0 models needs professionals who are commercially aware and able to more accurately

predict and anticipate their business challenges. This points to the  new challenge of providing strong functional

expertise (which many HCM professions currently do not have) with the need to align with different business needs. 

The problem plaguing this function is the 'disinterest' coupled with 'inability' in some cases ­ to understand the nuances of the business that particular organization is in. A good CEO realizes the strong connection between the two. HCM is a

model to make explicit the body of knowledge on which effective HR strategy is based as a systematically learnable,

constantly renewable management discipline. 

Research shows that the Board of Directors of most Fortune 500 companies  give a good chunk  their time and attention to human

capital which the aver is  important to the longevity and success of a business. It is however in the traditional  companies

where the concept and practice is yet to catch on. The company may pay lip­service to “talent” as a strategic

advantage, but it strange that the HCM policy makers are yet to 

get a “strategic” role? In India research shows that

many CEOs/ Business Owners and members of the C­Suite have yet to fully recognize HCM's contribution to business

strategy or the benefit of the involvement of HCM professionals in business strategy. 

The new agenda means HCM4.0 has its hands full. Those who 

saw the aging and natural demise of the function can

be proved wrong. In fact this is the REBIRTH OF HCM 4.0…. to match the winds of change in INDUSTRY 4.0